2편에서 AI 반도체 밸류체인의 4단계(설계 → 파운드리 → 메모리 → 패키징)별 매출·이익 구조를 분석했습니다. 이번 3편에서는 한 단계 더 들어가서, 글로벌 주요 AI 반도체 관련주들이 실제로 어떤 전략을 쓰고 있고, 어떤 위치에 있는지를 비교합니다. AI 반도체 기업들은 각기 맡고 있는 영역과 영위하는 비즈니스 모델이 영역마다 매우 달라서 각 업체의 위치와 전략을 이해하는 것이 중요합니다. 이 … Read more
1편에서 AI 반도체 산업의 큰 그림을 그렸습니다. 반도체는 분야가 다양하고 넓은 만큼 각 회사가 밸류체인에서 어떤 역할을 하고 해당 밸류체인이 어떤 특성을 갖느냐에 따라 기업의 주가가 매우 다양하게 움직일 수 있습니다. 2편에서는 AI 반도체 밸류체인의 각 단계를 깊이 들여다봅니다. 밸류체인이 어떻게 구성되고 각 기업들이 어떤 사업을 영위하는지 이해한 후, 주가 분석 기본 프레임에서 정리한 것처럼, … Read more
지난 수 년 간, 주식시장에서 항상 주목을 받는 섹터가 반도체였습니다. 전 세계 시총 1위인 엔비디아, 국내 시총 1위인 삼성전자를 비롯해 다양한 반도체 관련 종목들이 엄청난 수익률을 보여주었죠. 특히 AI 반도체 산업이 급성장하면서 반도체 산업의 이익과 주가가 급등하고 있습니다. 2026년 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 영업이익이 370조 원에 달할 것이라는 전망이 나왔습니다(키움증권, 2026.3). 두 회사의 합산 영업이익만으로 코스피 … Read more
1편에서 산업의 큰 그림을, 2편에서 밸류체인의 이익 구조를, 3편에서 기업별 전략을, 4편에서 ETF 매핑을 다뤘습니다. 마지막 5편에서는 현재 이 산업이 어떤 국면에 있는지를 분석해서 원전 산업 전망을 해보려 합니다. 우라늄 가격은 반등하고 있지만 러시아 의존은 여전하고, 체코 수주는 확정됐지만 폴란드는 아직이고, SMR은 기대만 큰데 상용화는 안 보이고, 미국-이란 전쟁은 각국 주가 지수를 폭락과 폭등의 롤러코스터로 … Read more
이전 글들을 읽으신 분들이면 원전에 투자하고 싶은 분들도 많으실 겁니다. 그래서 원전 ETF를 투자하려고 수익률을 비교하다 보다 보면 이런 경험이 있으실 겁니다. 2025년 HANARO 원자력iSelect ETF의 연간 수익률은 181%였습니다. 같은 해, 같은 원전 ETF인 ACE 원자력TOP10은 약 144%였습니다. 동일한 원전 테마인데 37%p 차이가 났습니다. 왜일까요? 1~3편에서 원전 산업의 큰 그림, 밸류체인 구조, 기업별 전략을 분석했습니다. … Read more
자사주 매입 및 소각은 가장 명료하고 효과적인 주주 환원 기법입니다. 삼성전자가 12조 원어치 자사주를 사들이고, 메리츠금융지주가 발행주식의 9%를 소각했다는 뉴스를 보신 적 있으시죠? 최근 밸류업 프로그램과 상법 개정 논의 이후, 한국 상장사들의 자사주 매입과 소각이 빠르게 늘고 있습니다. 그만큼 자사주 매입은 주가에 긍정적인 영향을 미치기 때문에 많은 투자자들이 어떤 기업이 자사주를 많이 매입했는지 궁금해 합니다. … Read more
원전주 오른다는 뉴스가 나오면, 두산에너빌리티부터 비에이치아이까지 한꺼번에 올라갑니다. 그런데 한 달 뒤에 보면 어떤 종목은 상승분을 유지하고, 어떤 종목은 다 반납합니다. 같은 원전 관련주인데 왜 이런 차이가 생길까요? 원전 관련주 간에는 어떤 차이가 있고 서로 어떤 게임을 하고 있는 걸까요? 2편에서 원전 밸류체인 6단계를 분석하고, 밸류체인의 어디에 있느냐에 따라 이익 구조가 완전히 다르다는 것을 확인했습니다. … Read more
이번엔 국민연금 보유 주식 해외편입니다. (국내편은 여기로) 국민연금은 국내주식뿐 아니라 해외주식에도 대규모로 투자하고 있고, 그 내역은 공개되어 있습니다. 문제는 이 데이터가 흩어져 있고 보기 어렵다는 것입니다. 미국주식은 SEC(미국 증권거래위원회)에 분기별로 제출하는 13F 보고서에서, 전체 해외주식은 국민연금기금운용본부의 연간 공시에서 확인해야 합니다. 이 페이지에서는 국민연금 보유 주식 중 해외 부분을 한곳에 모아서, 종목 검색·정렬·분기별 증감 분석까지 할 … Read more
원전 산업이 다시 뜨면서 투자자들의 관심과 주가가 모두 뜨겁습니다. “원전주 뭐 사야 해요?” 요즘 이 질문에 대표적인 답은 두산에너빌리티입니다. 틀린 답은 아닙니다. 하지만 이것만 알면 원전 밸류체인의 일부만 보는 겁니다. 원전 관련 기업은 우라늄을 캐는 회사, 그 우라늄을 농축하는 회사, 원자로를 설계하는 회사, 핵심 장비를 제조하는 회사, 원전을 짓는 회사, 40년간 정비하는 회사, 수명이 다하면 … Read more
국민연금은 약 1,100조 원 규모의 세계 3위 연기금입니다. 이 중 국내주식에만 약 260조 원 이상이 투자되어 있습니다. 그러다 보니 국민연금 보유 종목에 대해 알고 싶어하는 투자자들이 많습니다. 그런데 막상 국민연금이 어떤 주식을 얼마나 갖고 있는지를 한눈에 보기는 쉽지 않습니다. 공식 포트폴리오는 연 1회만 공개되고, DART 공시는 종목을 하나하나 검색해야 합니다. 그래서 국민연금 보유 종목을 한 … Read more